Minimiser l'impact des fluctuations des taux de change
La force du dollar canadien peut avoir un impact sur votre portefeuille.
En septembre 2007, le dollar canadien a finalement atteint, après 31 ans, la parité avec le dollar américain. Ces dernières années, il a également pris de la vigueur face aux autres principales devises, y compris la livre sterling, le yen et l'euro.
Qu'est-ce que la montée du dollar canadien signifie pour vous ?
La montée du dollar canadien peut avoir un impact sur le rendement de vos placements, surtout à court terme. Cependant, vous pouvez limiter cet impact lorsque vous comprenez quelle influence les fluctuations des taux de change ont sur vos placements étrangers.
Lorsque vous investissez dans des titres étrangers, vous faites deux placements :
- le placement lui-même (fonds commun de placement, action ou obligation);
- la devise dans laquelle le placement s'échange.
La hausse du huard a un impact sur la valeur des placements étrangers de la plupart des Canadiens, parce que ces placements valent moins lorsqu'ils sont reconvertis en dollars canadiens.
Malgré cela, lorsque le dollar canadien est fort par rapport au billet vert,
les placements américains paraissent « en solde » étant donné que leur valeur en
dollars canadiens est moindre. En ce qui concerne l'ensemble des marchés étrangers,
les Canadiens ont une belle occasion de diversifier leur
portefeuille en ajoutant des titres de grande qualité à des prix raisonnables.
Comment limiter l'effet des taux de change
Les personnes qui investissent sur les marchés étrangers peuvent
compenser l'impact des fluctuations des taux de change sur les rendements
de leurs placements grâce à une méthode de couverture du risque de change.
Lorsque le dollar canadien s'apprécie, la couverture réduit l'impact négatif de cette augmentation de valeur. Par contre, cette stratégie réduit les gains que les investisseurs auraient réalisés si le huard avait perdu de la valeur.
Comment les taux de change devraient-ils influencer vos décisions de placement ?
Lorsque vous examinez l'impact des taux de change sur vos placements, voici trois éléments à prendre en compte :
- Quel est votre horizon de placement ?
À long terme, les fluctuations des taux de change ont peu d'impact sur les rendements boursiers. D'une année à l'autre, ces fluctuations peuvent cependant être importantes. En conséquence, les investisseurs visant le court terme devraient bien réfléchir avant d'investir dans des placements en devises.
- Avez-vous tendance à prendre des décisions en tenant compte des fluctuations à court terme de la valeur de votre portefeuille ?
L'incidence des fluctuations des taux de change sur les rendements à court terme peut être soit positive soit négative. Si vos décisions de placement tendent à être influencées par la performance à court terme, une solution neutre en devises peut être appropriée pour vous aider à maintenir une discipline.
- Comment les devises sont-elles prises en considération dans vos placements ?
Informez-vous, avant d'investir, sur la manière dont les fonds qui vous intéressent
gèrent les fluctuations de taux de change. Lorsque vous comparez des fonds, vérifiez s'ils ont une approche semblable ou identique en matière de gestion des taux de change. Souvenez-vous également que le rendement des placements et le taux de change constituent des risques différents, qui devraient être gérés séparément.
Nous pouvons vous aider à minimiser l'impact des fluctuations des taux de change sur votre portefeuille.
RBC Gestion d'Actifs offre des fonds étrangers appliquant une stratégie de couverture du risque de change (fonds neutres en devises), notamment le
Fonds neutre en devises d'actions américaines RBC et le
Fonds international indiciel neutre en devises RBC, qui réduit l'impact des fluctuations des taux de change sur le rendement.
Les gestionnaires de portefeuilles qui se consacrent au marché des changes mettent en place des stratégies de couverture du risque de change pour tous nos fonds. Cette démarche garantit que nos perspectives en matière de taux de change se reflètent dans toute la gamme de fonds que nous gérons.
Parlez avec un conseiller dès aujourd'hui de l'incidence des fluctuations des taux de change sur votre portefeuille et des options qui permettent de gérer le risque de change.
