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La terminologie des placements expliquée
Ce glossaire vous aidera à vous familiariser avec les termes propres au monde des placements. Il contient les termes et les expressions les plus couramment utilisés dans ce domaine.
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- Achats périodiques par sommes fixes :
- Stratégie consistant à investir une même somme d'argent à intervalles réguliers. En faisant preuve d'une telle discipline, les investisseurs finissent par acheter davantage d'actions lorsque les cours sont bas et moins d'actions lorsque les cours sont élevés, ce qui a pour effet de réduire le coût unitaire. Cette stratégie aide les investisseurs à maintenir leur orientation à long terme, en supprimant la tentation d'anticiper le marché.
- Action :
- Titre de propriété dans une société de capitaux ou une société en commandite.
- Action ordinaire :
- Titre représentatif d'une participation dans une société et conférant un droit de vote.
- Action privilégiée :
- Titre de participation donnant droit à un dividende annuel fixe déterminé, versé avant les dividendes sur actions ordinaires. Les détenteurs d'actions privilégiées n'ont aucun droit de vote, mais ils ont priorité sur les actionnaires ordinaires en cas de liquidation de la société.
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- Billet :
- Titre d'emprunt astreignant l'émetteur à payer une somme d'argent donnée sur demande ou à une date fixée à l'avance, avec ou sans intérêts.
- Bons du Trésor :
- Titres d'emprunt à court terme vendus au-dessous du pair, émis ou garantis par les gouvernements (à l'échelle fédérale, provinciale ou autre), et arrivant à échéance au pair. Le rendement est calculé d'après la différence entre le prix payé et la valeur au pair.
- Bourse de Toronto (TSX) :
- Plus grande bourse du Canada. Elle procure un marché organisé aux acheteurs et aux vendeurs.
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- Capitalisation boursière :
- Nombre d'actions émises par une société multiplié par le cours actuel des actions sur le marché.
- Certificat de placement garanti (CPG) :
- Instrument émis par une banque, une société de fiducie ou un autre établissement financier, qui procure un taux d'intérêt fixé à l'avance pour une période donnée. Les CPG ne sont généralement pas remboursables avant l'échéance.
- Contrat à terme de gré à gré :
- Contrat prévoyant l'achat ou la vente d'une devise ou d'une marchandise à une date et à un prix fixés à l'avance. Ce type de contrat est négocié hors bourse, par téléphone ou par ordinateur.
- Contrat à terme standardisé :
- Contrat prévoyant l'achat ou la vente d'une devise ou d'une marchandise à une date et à un prix fixés à l'avance, selon des modalités standardisées. L'opération se négocie en bourse, sur un marché à terme.
- Correction :
- Phénomène généralement associé à une période de recul des cours des placements survenant immédiatement après une période de hausse des cours.
- Courtier :
- Agent qui dirige et exécute les opérations sur des valeurs mobilières, des marchandises ou d'autres biens pour le compte des acheteurs et des vendeurs.
- Couverture :
- Stratégie utilisée par les investisseurs pour compenser ou atténuer le risque associé à un ou plusieurs instruments de placement.
- Crédit d'impôt pour dividendes :
- Incitation fiscale utilisée pour encourager les investisseurs canadiens à souscrire des actions de sociétés canadiennes imposables. Le crédit d'impôt pour dividendes est établi en ajoutant 25 % à la somme perçue en revenu de dividendes. Un crédit d'impôt est ensuite appliqué à l'impôt fédéral exigible sur ce montant, ce qui a pour effet de réduire l'impôt à payer sur le revenu de dividendes.
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- Débenture :
- Obligation qui n'est garantie que par la réputation de crédit de l'émetteur et à l'égard de laquelle aucun bien n'est donné en garantie.
- Distributions :
- Revenu provenant d'un fonds commun de placement. Les fonds du marché monétaire et les fonds de titres à revenu fixe procurent un revenu mensuel ou trimestriel composé d'intérêts, tandis que les fonds d'actions procurent généralement un revenu annuel composé de gains en capital nets. Les distributions peuvent être versées à l'investisseur ou réinvesties dans le compte de placement.
- Distribution de gains en capital :
- Versement, aux actionnaires, d'une portion des bénéfices tirés de la vente des titres d'une société. Les gains en capital peuvent être distribués - auquel cas ils sont considérés comme un revenu imposable - ou réinvestis dans le fonds. Certains fonds effectuent des paiements annuels (fonds d'actions) tandis que d'autres intègrent les gains en capital aux distributions mensuelles (fonds d'obligations).
- Diversification :
- Méthode stratégique visant à atténuer le risque d'un portefeuille. La diversification se fait par catégorie d'actif, par style et par secteur afin de limiter l'impact potentiel de la volatilité sur le portefeuille, puisque aucune catégorie d'actif, aucun style ou aucun secteur ne peut surclasser le marché chaque année.
- Dividende :
- Fraction du bénéfice d'une société qui est distribuée aux actionnaires chaque trimestre en espèces ou sous forme d'actions.
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- Écart-type :
- Mesure statistique de la volatilité historique d'un instrument de placement, couramment utilisée par les investisseurs pour déterminer la volatilité d'un portefeuille par rapport à son rendement moyen.
- Effet de levier :
- Effet obtenu en empruntant de l'argent pour acheter des titres de placement sur marge. L'effet de levier peut accroître le rendement obtenu par un investisseur, et les emprunts contractés à des fins de placement sont souvent assortis d'avantages fiscaux. Les investisseurs ont recours à cette technique car les gains ou pertes de placement sont comparés à la portion des fonds non empruntés, et non au montant total des placements.
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- Flottant :
- Part du capital social d'une société proposée au public sous la forme d'actions, mesurée selon le nombre d'actions ou leur valeur.
- Fonds commun de placement :
- Entité de placement gérée par un gestionnaire professionnel qui sélectionne les placements en fonction des objectifs du fonds. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs de bénéficier de services de gestion professionnels, d'un niveau de diversification accrue et de frais de placement globalement moins élevés.
- Fonds d'actions :
- Fonds commun de placement principalement composé d'actions, généralement ordinaires.
- Fonds d'actions canadiennes :
- Fonds commun de placement principalement composé d'actions canadiennes et convenant aux investisseurs en quête de possibilités de croissance à long terme.
- Fonds d'actions internationales :
- Fonds commun de placement composé d'actions de sociétés situées hors du Canada. Les fonds d'actions internationales offrent aux investisseurs les avantages liés à la diversification géographique.
- Fonds d'obligations :
- Fonds commun de placement dont le portefeuille est principalement composé d'obligations, caractérisées par un risque de placement relativement faible.
- Fonds de titres à revenu fixe :
- Fonds commun de placement principalement composé de titres à revenu fixe (obligations, titres hypothécaires, actions privilégiées, etc.) et convenant aux investisseurs axés sur le revenu et la préservation du capital.
- Fonds du marché monétaire :
- Fonds commun de placement principalement composé de bons du Trésor et d'autres instruments de placement à court terme peu risqués. Les fonds du marché monétaire conviennent aux investisseurs qui veulent accéder facilement à leur argent et dont le seuil de tolérance au risque est faible.
- Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) :
- Option de revenu de retraite dont disposent les titulaires d'un REER, à l'échéance. Les titulaires d'un FERR reçoivent un revenu provenant des fonds qu'ils ont accumulés dans leur REER. L'impôt ne s'applique qu'au montant retiré du FERR plutôt qu'à la valeur totale du REER.
- Fonds équilibré :
- Fonds commun de placement composé, dans des proportions variées, d'actions, d'obligations et de liquidités. L'objectif d'un fonds équilibré est de conjuguer croissance et revenu.
- Fonds sans commission :
- Fonds commun de placement ne facturant aucune commission à l'achat ou à la vente des parts.
- Fonds sectoriel :
- Fonds commun de placement composé d'actions d'entreprises œuvrant dans un secteur donné du marché, tel que le secteur pharmaceutique, la biotechnologie ou les métaux précieux.
- Frais de gestion :
- Rémunération versée aux conseillers ou gestionnaires de portefeuille pour superviser et administrer les opérations d'un fonds. Ces frais sont généralement établis selon un pourcentage fixe de la valeur liquidative du fonds.
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- Indice :
- Instrument de mesure permettant de suivre l'orientation et les résultats de certains marchés ou secteurs. L'indice composé S&P/TSX (rendement global) est l'un des plus connus. Il mesure le rendement d'actions cotées à la Bourse de Toronto, et donne aux investisseurs une bonne indication de la performance du marché boursier canadien à tout moment.
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- Liquidité :
- Le terme désigne deux concepts différents : la capacité de convertir facilement un placement en espèces à un cours raisonnable et la situation de trésorerie d'une société, c'est-à-dire son actif à court terme par rapport à son passif à court terme.
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- Marché baissier :
- Marché caractérisé par une baisse prolongée des cours des placements, accompagnée de perspectives défavorables. Le phénomène est généralement provoqué par une récession, un taux de chômage élevé ou une montée de l'inflation.
- Marché haussier :
- Marché caractérisé par une hausse prolongée des cours des placements. Le phénomène est généralement provoqué par le redémarrage ou la croissance de l'économie.
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- Notice annuelle :
- Document que les sociétés de fonds communs sont légalement tenus de déposer auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières afin de fournir des renseignements détaillés sur leurs fonds, leurs restrictions de placement, leurs politiques et leurs pratiques, qui ne figurent pas dans un prospectus simplifié ou des états financiers annuels.
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- Obligation :
- Instrument de placement à long terme émis ou garanti par un gouvernement ou une société, et garanti par des biens dans le cas d'une société. Les investisseurs qui souscrivent des obligations perçoivent des intérêts préétablis jusqu'au remboursement du capital, à l'échéance. Les obligations classiques, contrairement aux Obligations d'épargne du Canada, peuvent être transférées d'un propriétaire à un autre et encaissées par une personne autre que le souscripteur initial.
- Obligation de société :
- Titre émis par une société, qui procure habituellement un taux d'intérêt supérieur à celui d'une obligation d'État comparable, car le risque sous-jacent est plus élevé. Les notes et rendements des obligations de société reflètent la situation financière de l'émetteur et le risque de défaillance.
- Opération de gré à gré :
- Opération sur actions ou options effectuée par ordinateur ou par téléphone plutôt que par l'intermédiaire d'une bourse.
- Option :
- Droit ou obligation d'acheter ou de vendre une quantité donnée d'un titre à un prix et dans un délai fixés à l'avance.
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- Papier commercial :
- Billet négociable dont le terme varie de quelques jours à un an et qui n'est généralement pas garanti par les actifs de la société.
- Part :
- Titre émis par un organisme de placement collectif constitué en fiducie et représentant une participation dans un fonds commun de placement.
- Plafond du contenu étranger :
- Pourcentage maximum de biens étrangers que le gouvernement du Canada autorise les investisseurs à détenir dans un régime enregistré d'épargne. Il est actuellement fixé à 30 % de la valeur comptable du portefeuille.
- Plus-value :
- Appréciation de la valeur marchande d'un bien (bien immobilier, action ou obligation).
- Portefeuille de placements :
- Assortiment de placements détenus par une personne, un groupe ou un fonds commun de placement. L'approche-portefeuille exige une certaine discipline qui aide les investisseurs à mieux gérer le risque et le rendement, en endurant les fluctuations à court terme et en maintenant leurs objectifs à long terme.
- Prime de risque :
- Surplus de rendement exigé en contrepartie des risques supérieurs courus.
- Produit dérivé :
- Instrument financier dont la valeur dérive du rendement d'un actif, d'un indice ou d'un autre instrument de placement sous-jacent.
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- Ratio cours-bénéfice :
- Mesure d'évaluation courante des actions, calculée en divisant le cours de l'action ordinaire de la société par le bénéfice par action enregistré au cours des 12 derniers mois. Ce ratio donne une idée approximative du niveau auquel se négocie l'action par rapport à l'ensemble du marché et aux autres sociétés du secteur.
- Ratio cours-chiffre d'affaires :
- Ratio utilisé par les investisseurs pour déterminer le montant qu'ils paient pour chaque dollar de chiffre d'affaires réalisé par la société. Le ratio est calculé en divisant la valeur marchande totale des actions de la société par le chiffre d'affaires total réalisé au cours des 12 derniers mois.
- Ratio des frais de gestion (RFG) :
- Total des frais d'exploitation d'un fonds exprimé en pourcentage de l'actif total moyen. Le ratio englobe les frais de gestion ainsi que d'autres dépenses comme les frais de courtage, les frais de vérification et les frais juridiques. Les taux de rendement publiés sont calculés après déduction du RFG.
- Régime de participation différée aux bénéfices (RPDB) :
- Régime permettant à un employeur de « partager » les bénéfices avec les employés en leur remettant, immédiatement ou à la retraite, des actions, des obligations ou des espèces. L'employeur applique une formule pour calculer le montant des versements annuels et de la distribution au moment du départ à la retraite.
- Régime de placements préautorisés :
- Régime dans le cadre duquel un investisseur peut demander qu'une somme donnée soit automatiquement retenue sur son compte bancaire et placée dans un instrument déterminé, chaque semaine, aux quinzaines, deux fois par mois, mensuellement ou trimestriellement.
- Régime enregistré d'épargne-études (REEE) :
- Régime permettant aux investisseurs de faire fructifier de l'argent dans un compte à l'abri de l'impôt, en attendant que le bénéficiaire désigné utilise les fonds pour financer des études à plein temps au collège, à l'université ou dans un autre établissement d'enseignement postsecondaire admissible. Les investisseurs peuvent verser annuellement jusqu'à 4 000 $ par bénéficiaire.
- Régime enregistré d'épargne-retraite (REER) :
- Régime de retraite à imposition différée auquel peuvent cotiser les investisseurs âgés de moins de 71 ans, jusqu'à concurrence du plafond annuel fixé par le gouvernement. Les cotisations REER sont déductibles du revenu imposable et fructifient en franchise d'impôt.
- Rendement en dividendes :
- Montant du dividende par action que la société verse aux actionnaires divisé par le cours de l'action. Par exemple, si la société ABC verse un dividende de 2 $ par an et que le cours de l'action est actuellement de 40 $, le rendement en dividendes sera de 5 %.
- Répartition de l'actif :
- Ventilation en pourcentage des différentes catégories d'actif (liquidités et quasi-espèces, titres à revenu fixe et actions) qui composent un portefeuille.
- Revenu en intérêts :
- Revenu produit par certains placements, tels que les obligations d'État, les obligations de sociétés, les titres hypothécaires et les valeurs à court terme comme les fonds du marché monétaire.
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- Société à petite capitalisation :
- En règle générale, société dont la capitalisation boursière totale se situe dans le quartile inférieur de l'ensemble des actions qui offrent un potentiel de croissance important.
- Spéculation :
- Action d'investir dans des titres comportant des degrés élevés de risque et d'incertitude compte tenu de la pénurie de renseignements fiables, mais offrant un potentiel de croissance supérieure.
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- Titre à revenu fixe :
- Instrument de placement rapportant un revenu régulier, comme les obligations, les titres hypothécaires et les actions privilégiées.
- Titre d'emprunt :
- Obligation de rembourser un emprunt sur une période donnée, avec ou sans intérêts. Les titres d'emprunt comprennent les obligations, les débentures, le papier commercial, les billets et les bons du Trésor.
- Titres de participation :
- Participation des actionnaires dans une société.
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- Valeur liquidative des parts :
- Valeur de tous les placements d'un fonds commun de placement, diminuée des éléments du passif du fonds et divisée par le nombre de parts émises. Cette valeur représente le prix de chaque part du fonds.
- Valeurs mobilières :
- Placements ou instruments financiers émis par une société, un gouvernement ou un autre organisme. Désignent par exemple les actions, les titres d'emprunt et les produits dérivés.
- Volatilité :
- Mesure de la fluctuation du cours d'un instrument de placement. Les actions dont les cours fluctuent fortement sur de courtes périodes sont considérées comme très volatiles, tandis que les actions dont les cours sont globalement stables sont considérées comme peu volatiles.
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