Investir dans les ressources
Hausse de la demande = perspectives positives
Que sont les « ressources » ?
C'est un terme générique souvent utilisé pour décrire les secteurs de l'énergie et des matières. Le secteur des ressources constitue l'une des portions du marché les plus larges et les plus variées ; il comprend plus de 30 sous-secteurs, dont le pétrole, l'or, l'extraction minière et la foresterie.
Les actions des ressources représentent plus de 40 % du marché canadien, ce qui explique pourquoi ce dernier est l'un des marchés boursiers mondiaux les plus performants depuis cinq ans.
Les investisseurs ont longtemps considéré les ressources comme des secteurs cycliques tributaires de l'offre et de la demande à court terme. Cependant, nous pensons que la forte hausse de la demande mondiale à laquelle l'offre n'est pas en mesure de répondre (voir le graphique ci-dessous) a fait des ressources une occasion de croissance durable pour les investisseurs à la recherche d'une croissance à long terme.
Qu'est-ce qui génère l'augmentation de la demande de ressources ?
Ces dernières années, le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine (BRIC) ont consommé beaucoup de ressources pour alimenter leur développement, d'où la hausse à des niveaux records des prix des produits de base comme le pétrole, l'acier, l'aluminium et le cuivre.
La démographie de ces pays laisse penser que leur demande de ressources ne fera qu'augmenter. À la fin de 2005, le BRIC représentait plus de 40 % de la population mondiale. D'ici 2050, leur PIB total devrait dépasser celui des pays les plus industrialisés d'aujourd'hui.
De plus, l'expansion économique du BRIC accélère l'urbanisation. Cette tendance requiert une infrastructure plus développée - centrales électriques, ponts, routes, etc., ce qui va accroître la demande de produits de base tels que le pétrole, l'aluminium et l'acier.
Pourquoi l'offre ne peut-elle répondre aux besoins ?
Pendant les années 80 et 90, les prix des produits de base n'ont cessé de baisser. De nombreuses sociétés n'ont pas investi dans la production : elles n'étaient donc pas prêtes à faire face à la remontée de la demande qui est survenue au cours des dernières années. Pire encore, les projets du secteur des ressources n'aboutissent pas en général avant plusieurs années. Il n'est pas possible de remédier rapidement à 20 ans d'investissements insuffisants dans l'exploration et la mise en valeur.
Le marché du pétrole en est la preuve patente :
Au cours des cinq dernières années, la demande mondiale a fait grimper les prix du pétrole de 300 %, mais l'offre n'a pas suivi. Le fait que les sociétés n'ont pas pu profiter des prix élevés pour fournir plus de pétrole au marché démontre les difficultés auxquelles elles font face pour reconstituer leurs réserves.
Ressources : Une occasion mondiale.
Les sociétés canadiennes du secteur des ressources sont parmi les meilleures et les plus stables du monde. Elles ont de ce fait attiré les investisseurs étrangers au cours des dernières années. Cependant, il y a d'autres excellentes sociétés exploitantes de ressources dans le monde. Par conséquent, les investisseurs canadiens ne devraient pas se limiter au Canada dans ce secteur.
Comment pouvez-vous tirer profit des occasions de croissance offertes par les ressources ?
Bien que les ressources soient volatiles et cycliques, et que leurs fluctuations persisteront malgré la tendance haussière, elles offrent un potentiel de croissance à long terme dans un portefeuille diversifié.
RBC Gestion d'Actifs est l'un des gestionnaires canadiens de fonds de ressources les plus reconnus. Ensemble, les membres de notre équipe de gestion ont plus de 40 ans d'expérience en recherche et en analyse dans le secteur des ressources. Grâce à la variété de leurs antécédents et de leurs connaissances, ils fournissent aux investisseurs des renseignements précieux sur des sociétés émergentes et leur donnent accès aux occasions non encore découvertes par l'ensemble du marché. Pour investir dans les sociétés du secteur des ressources, pensez au
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Fonds mondial de métaux précieux RBC.
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